Forex sl tp kalkylator

SL TP för att öppna Order Pip Distance Calculator. SL TP-OE PIP CALC INDY v2 Indicator. Updates 1 Order Type Discrimination 2 SL TP och OE-pris 3 Förbättrade användardefinierade etiketter. Funktion Beräknar pipskillnad mellan Order Execution OE-pris och SL TP-pris. Platser Textetiketter på SL TP-linjer Beställningstyp, Biljettnummer, SL TP-pris, Pipberäkning och Pip-etikett. Platser Textetiketter på OE-linjer Beställningstyp, biljettnummer och OE-pris. Kan användas med MT4-standard och alla andra lämpliga MT4-applikationer. Etiketter kan definieras av användaren - se göm alternativ i Input Window. Användardefinierade exempel. Icke-siffra Symboler kommer som standard till pps oavsett om f-pps fraktionerad pips - poäng 3 5 siffra prissättning är satt till true. Images, Pip-beräkning Kontrollera test och hämta här. Hur man placerar stoppförluster och tar vinster med hjälp av en maximal strategi. När In i en handel, hur väljer du punkten för stoppförlusten och tar vinst Det är klart att detta beslut kommer att påverka hur lönsamt dina affärer är. Men visste du att placeringen av dina utgångsnivåer faktiskt kan ha större betydelse På din lönsamhet än beslutet om vilken riktning att handla. Hur väljer man stoppförlust och tar vinst förexport? På den volatila valutamarknaden är det faktiskt sant. Med tanke på hur viktigt det här beslutet är, är det förvånande hur lite trodde många handlare ger detta Del av deras handel. I den här artikeln vill jag förklara en kvantitativ strategi som hjälper dig att välja stopp och ta vinstnivåer för maximal vinst. Jag vill också debunk några av de gemensamma missförstånden kring riskbelöning s Etups och visa hur följa dåligt råd kan förstöra ett potentiellt bra handelssystem. Om du bara vill försöka stoppförlusten tar vinsträknaren och är inte intresserad av teorin, vänligen klicka här. Varför Gissa Slutförluster och ta vinster är en Plan för misslyckande. En handelsposition kommer normalt att gå ut på en av två punkter. Efter att ha kommit in i handeln, antingen. Priset når TP-vinsten, och handeln slutar i vinst. Priset når stoppavbrottet SL, och handeln vinner upp Med en förlust. När man bestämmer handelsutgångar, är det ibland frestande att göra en utbildad gissning Vissa handelsmän använder tekniska funktioner som kartljus, trender, motstånd och stöd. Övriga väljer helt enkelt ett fast förhållande av vinstmålet för att stoppa förlusten. Även om detta är väldigt mycket Vanligt finns det flera nackdelar. Det är felaktigt När du antar utgångsnivåerna för en handel är det väldigt enkelt att antingen överskatta eller underskatta prisrörelser. Det är inte repeterbart och det gör det väldigt svårt att analysera eller förbättra E-prestanda När det inte finns någon logik eller metod bakom placeringar på utgångspunkter, vet du aldrig om ett misslyckande berodde på en felberäknad TP SL-kombination eller eftersom din strategi inte fungerar. Trader kommer ofta att flytta stopp upp eller ner i efterföljande branscher baserat på Försök och fel försöker hitta en söt plats. Det är mycket svårt att automatisera metoder som är beroende av tarminstinkt eller andra subjektiva beslut. Det är inget fel med att använda teknisk analys som en vägledning för att tidpunkten för handelsinträdet eller för att bedöma hur långt Pris kan röra sig I stället används den metod jag beskriver nedan används tillsammans med både kartläggning och grundläggande analys. Fallacy att använda SL TP som Proxy Risk-Reward. Forex handelsforum är fulla av väl meningsfulla, men ändå felaktiga råd om riskbelöningsinställningar och Hur man ställer in stoppförluster Tyvärr kan många av dessa människor inte förstå den sanna innebörden av risk eller belöning. Tanken att helt enkelt ställa din stoppförlust mindre än din vinst kommer att uppnå en Viss riskbelöning är fullständig nonsens. Användning av riskbelöning för att ställa in din handelsinträde och utgångar ger ingen mening om du inte vet sannolikheten för utfall i en viss handel. Ta det här enkla exemplet Antag att det finns ett lotteri som kostar 1 att gå in. Priset är 1m Enligt definitionen av skotthandlaren ger detta. Med den definitionen verkar det här som ett fantastiskt spel att spela Men anta att vi vet att två miljoner människor går in i lotteriet Detta gör oddsen att vinna 1 2 000 000 en i två miljoner Nu vi Känna till oddsen, vi kan beräkna den sanna riskbelöningen. Relativ belöningsriskförhållande 0 5. Med andra ord, för varje 1 du lägger in i lotteriet, förväntar du dig att få 50 cent tillbaka. De flesta skulle nu hålla med om att det här inte är så bra Spel Trots att man på nave-traderens reckoning hade en belöning till riskförhållandet på en miljon. Detta exempel belyser felaktigheten att använda stopp och ta vinst som ett mått på din riskbelöning. I en handel har vi den verkliga riskbelöningen Definieras av. Risk-Reward Relationshi P. Det första du måste inse om du ställer in handelsutgångspunkter är att mängden vinst du vill göra på en handel är direkt proportionell mot den risk du behöver ta för att fånga den vinsten. Det här är inte ett antagande utan snarare en Matematiskt faktum. Ta följande handelsscenario Säg till exempel att en näringsidkare ser en uppåtgående trend på timmarschemat för USD JPY se diagram nedan. Trenden har varit på plats i ungefär en dag, så näringsidkaren anser att det finns en bra möjlighet till vinst . Han bestämmer sig för följande setup. Now låt oss analysera denna handel setup mer detaljerat Det första att märka är att näringsidkaren vill få en vinst på 70 pips på trade. So vad är fel med denna setup. Based på nyligen pris Data för detta valutapar kan vi beräkna att USD JPY har en timmevolatilitet på 26 4 pips. Det betyder i genomsnitt att prisrörelsen över en timme är 26 4 pips Ibland mer, ibland mindre men det är genomsnittet. 1 Handelsexempel, felplacering Av stopp tar vinst förex. Det betyder att näringsidkaren försöker tjäna 70 pips. I själva verket satsar han faktiskt mot marknaden eftersom han är beroende av att priset inte kommer att sjunka mer än 20 pips från det öppna priset under Livslängden Det kan vara upp till 30 timmar om den nuvarande trenden fortsätter från Figur 1.Stop Loss Advisor. Chart Indicator. Choosing rätt stopp förlustplacering är ett kritiskt beslut, men det är ofta kvar till chans. Det här Metatrader-verktyget ger råd om var man ska Placera stannar och ta vinst på vilken som helst order Ange bara önskad handelstid och vinstförhållande och indikatorn gör resten. Given den timliga volatiliteten i USD JPY är för närvarande över 26 pips. Denna mycket stabilitet i priset skulle vara mycket osannolikt Medan handeln har En mycket låg maximal förlust på 20 pips, vilket kan tyckas vara ett plus är chansen att det slutar i vinst extremt lågt. Om vi ​​i genomsnitt vet att priset på USD JPY går uppåt eller nedåt med 26 4 pips varje timme, varför skulle Det gör något Ing annorlunda för denna speciella handel Svaret är att det inte skulle och handeln skulle förmodligen slå stoppförlusten av den anledningen. Därefter till volatiliteten i FX är detta sant även om den förutsagda trenden fortsätter. Det grundläggande problemet med installationen var Den näringsidkaren försökte fånga för mycket vinst utan att ta hänsyn till volatiliteten. Tänk på att i volatilitet är volatilitet inte något du kan undvika genom noggrann handelsplockning eller en smart strategi. Det är en absolut säkerhet. Därför är det mycket bättre att göra volatilitet Jobba för dig snarare än mot dig. Frågan är då när man skapar en handel, hur vet du var du ska placera utgångspunkterna annat än bara ta en vild gissning Följande kommer att förklara hur man gör detta. Beräkning av stoppförluster och vinst Använda Maximals. Den metod som jag föredrar att använda är baserad på en teknik som kallas maximals. Vad här gör är att ge en exakt formel för att utarbeta sannolikheten för att priset flyttar ett visst avstånd från det öppna under en viss tid. Denna modell ger en fullständig fördelning av prisförflyttningar för en given volatilitet. Denna metod fungerar för vilken tidsram, minuter eller månader som helst. Det fungerar också lika bra med antingen historisk förfluten eller underförstådd framtida volatilitet. När man bestämmer handelsutgångspunkter finns det tre saker Att överväga. Den förväntade tidsramen för handeln relaterade till vinstmålet. Marknadsutvecklingen. Resultatmålen. Ta en titt på var och en av dessa. Steg 1 tidsramen. Den typ av näringsidkare du är kommer att ha betydelse för Den tid då dina affärer måste vara öppna för att nå ditt vinstmål. En dagförare eller en scalper skulle hålla en position i timmar, minuter eller ens sekunder. Vid den andra extremiteten håller en bärahandlare positioner i veckor eller månader. För bära Näringsidkare är handeln vanligtvis mindre viktig Målet är att hålla positionen öppen så länge som möjligt för att samla intresse. Klart då är vinst och tid kopplade Så när du anger dina handelsutgångspunkter är det första steget vet Exakt hur långt priset sannolikt kommer att röra sig inom en viss tidsram. När du väl vet det kommer du att kunna bestämma ett realistiskt vinstmål. Ta följande exempel Figur 2 nedan visar EUR USD över fem minuters intervall M5 Diagrammet spänner över en 24- Timmarsperiod. Figur 2 EUR USD 5 Mindre diagram M5 24-timmarsexempel. Det första jag gör är att beräkna volatiliteten under den valda perioden. Från den öppna nära data beräknar jag det för att vara drygt 10 pips per 5-minutersperiod. När jag väl vet hur volatila marknaden är kan jag projicera priset framåt för att utarbeta sannolikheten för ett visst drag x timmar som definieras med 5-minutersintervaller in i framtiden. För att göra detta måste jag beräkna vad som kallas maximal kurvor Se rutan för en förklaring I korthet tar volymen som input dessa kurvor att berätta för sannolikheten att ett maximalt pris antingen upp eller ner nås. Figur 3 nedan visar de maximala kurvorna som beräknas för 1 timme till 24 timmar framåt för EUR USD-diagrammet. Figur 3 Maximal kurvor För EUR USD M5 - Pip Movement vs Sannolikhet forexop. For exempel, tittar på maximal kurva i 24 timmars topplinje vet jag att priset har en 76 8 sannolikhet att flytta 62 pips inom en 24-timmarsperiod. Det har en 40 sannolikhet Av att flytta mer än 141 pips i samma tidsram. Random Walk. Jag ger bara en kort beskrivning av vad som är ganska komplexa beräkningar. Den bästa marknadsmodellen vi har för forex är det slumpmässiga stegprocessen eller slumpmässig promenad. Det betyder bara att I varje intervall går marknaden med ett slumpmässigt stegvärde. Priset kan sneda mot en uptrend eller en downtrend med en driftparameter. Användning av en diskret enhetlig stegfunktion för att modellera dessa prisflyttningar, sannolikheten för att priset når upp till ett visst maximum när som helst Kan hittas som. Vi omvandlar sedan priset Z med volatiliteten till en standardenhetsvariabel för jämförelse med stegprocessen. Från detta skapar vi en uppsättning kurvor för olika tidsramar. I huvudsak desto längre tidintervall och greket Värdera volatiliteten, desto mer kan priset röra sig från befintlig nivå. Från dessa kan vi beräkna sannolikheten för en prisförändring över en viss tid. Med medel och professionella handlare använder vi ofta maximala kurvor eller någon variant av dessa. Anledningen till att de är så Viktigt är att de tillåter dig att konfigurera din handel exakt när det gäller tid och vinstfångst Kurvan berättar om hur mycket vinst du vill göra är rimligt när det gäller tidsperioden. Till exempel vet jag om jag ville fånga En 300-pip-rörelse, skulle jag troligen vänta ungefär tio dagar baserat på den nuvarande volatilitetsnivån. Det beror på att från kurvan finns det endast 10 chanser att priset flyttar 300 pips i vilken som helst 24-timmarsperiod. Steg 2 Market. Om marknaden är platt eller trender i en viss riktning kommer detta att ha ett starkt bidrag till var du placerar dina stopp och vinster. Med avseende på modellen betyder det att vi har en asymmetrisk fördelning av prisrörelser. Det finns flera sätt För att tillåta fo R det här, men det enklaste och det jag föredrar är att använda en annan volatilitet för upp - och baksidan prismodell. Maximal kurvor som visas på diagrammet forexop. Den statistiska skew är användbar här eftersom den berättar hur asymmetrisk volatilitetsfördelningen är och tillåter Du lägger till en uppåtgående drift. Random promenad inte trending Trend upp positiv drift Trend ner negativ drift. With den slumpmässiga promenad, är upp och ner pris rörelser lika sannolikt När trending krävs två olika uppsättningar av maximala kurvor, en för uppåt rörelser Och en annan för down. Step 3 The Profit Target. Having bestämde sig på en tidsram och på trenderegenskaperna kan jag nu välja ett lämpligt vinstmål som kommer att ge min handel en hög win-sannolikhet. Jag har kontrollerat diagrammet och bestämt mig för att Köp på den nuvarande marknadsnivån och jag bestämmer att mitt mål kommer att vara 40 pips och min avskurning kommer att vara -100 pips. Tabellen nedan ger sannolikheten att mina utgångspunkter uppnås i var och en av de tre marknadsvillkoren. Tak E vinst 40 pips. My bästa resultatet händer om den kortsiktiga trenden går tillbaka, det vill säga om marknaden stiger och gör mitt köp lönsamt Det värsta resultatet händer om trenden fortsätter i samma riktningstrend I det fallet har jag 42 chans Av handeln slutar i vinst och en 47 chans att det slutar i en förlust. När jag ställer handeln upp det jag letar efter är chansen att ta vinst uppnås, att vara minst 1 5x chansen att stoppa Nås Detta kommer att ge ett vinstförhållande på cirka 70 eller högre. Också, kom ihåg att om du flyttar stoppförlusten eller tar vinst medan handeln är öppen som ger dig en helt annan uppsättning resultat. Analysera Trade. To se hur Stoppa och ta bort vinstnivåer för olika handelstider, kan jag utarbeta ett kuvert som ger mig ett fast vinstförhållande. Diagrammet nedan i Figur 4 visar detta utplånat för mitt exempelhandel. Från det här kan jag se att om jag Handlade över en 12-timmarsperiod, kunde jag välja att ställa in. Det skulle uppnå th E samma vinstförhållande Det skulle också ge en lägre vinst på bara 26 9 pips. Figure 4 TP SL-kuvert för fast handelsvinstförhållande förexop. With min 24-timmars tidsram kan jag också se hur de möjliga resultaten kommer att förändras över tiden. Diagram nedan Figur 5 visar sannolikheten för en vinst, en förlust eller den handel som återstår öppen under 24 timmar, den förväntade livslängden för min handel. Från diagrammet kan jag se att den har störst chans att stänga vinsten inom de första 90 minuterna Av att öppnas Därefter ökar chanserna för en förlust betydligt. Frekvens 5 EUR USD Handelsresultatets sannolikhet över 24 timmarsexempel. Det beror på att de maximala kurvorna blir smickare under längre perioder. Om du kontrollerar Figur 3 igen ser du att kurvorna för 24 timmar och 18 timmar är ganska lika, medan det finns en stor skillnad mellan kurvorna 1 timme och 6 timmar. Den högsta differentialen är i de första intervallen där kurvorna är störst. Money Management. As visas ovan, dina stoppavstånd Måste arbeta i termer Av ditt vinstmål och volatilitetsnivåerna. Nya aktörer ställer ofta stoppförluster för täta och tror att de minskar riskerna. Den vanliga orsaken till detta är att de använder alltför mycket hävstång och försöker minska exponeringen genom att placera gränser för individuella affärer. Det är Bättre att hantera risk genom exponering av handelsstorlek än att använda stoppförluster som inte vore förnuftiga. Anta att du ser en handelsmöjlighet och den potentiella drawdownen måste vara 300 pips för att fånga den vinsten Om 300 pips inte är en acceptabel förlust, så är det Är bättre att minska hävstångseffekten och justera din handelsstorlek nedåt för att ge dig större flexibilitet. I stället för att handla en del, överväga att handla i en tiondel av en mängd enheter eller lägre. Vad som är viktigast är att en eventuell förlust eller drawdown belopp på en handel Bör hanteras inom ditt konto Detta bör ingå i en övergripande penninghanteringsstrategi så att du känner till dina förlustbegränsningar och förluster, även i följd kommer det inte att orsaka marginalanrop eller bankrot din AC Count. Remember, över-hävstång är den 1 mördaren av nya valutahandlare. Stop Loss Calculator. I ger Excel-kalkylbladet med alla beräkningar här så att du kan ladda ner det och försök det här systemet för dig själv. För instruktioner om hur du använder Arket, se här. Kalkylbladet har inte matpriset för levande pris som MT4-indikatorn använder, men du kan manuellt klistra in i historiska prisdata från MetaTrader för att utarbeta optimal vinst och stoppa förluster på samma sätt som jag har förklarat. MetaTrader Indikator, som gör samma beräkningar i realtid och innehåller ytterligare funktioner finns också Se nedan för mer information. Vill du hålla dig uppdaterad. Lägg bara till din e-postadress nedan och få uppdateringar till din inkorg. Varför de flesta trendstrategier misslyckas? Handlar om timing Time dem rätt kan du potentiellt fånga ett starkt drag på marknaden. Dagens volymavbrott Denna strategi fungerar genom att upptäcka breakouts i EURUSD ibland när volymen ökar kraftigt Usua Lly. The Engulfing Candlestick Trade Hur pålitlig är det Du kanske har sett att det finns otaliga artiklar på webben som förklarar att engulfing strategier är ett säkert. Keltner Channel Breakout Strategy Den klassiska sättet att handla Keltner-kanalen är att komma in på marknaden när priset går över Eller under. Dagens handelsstrategi med hjälp av ljusmönster Den här dynamikstrategin är väldigt enkel Allt du behöver är Bollinger-bandindikatorn och till. Varför byta marknader är där de riktiga pengarna är gjorda. Alla seriösa pengarchefer vet att smarta pengar är gjorda inte när Marknaden är stabil men när en vecka efter Brexit Fokus på valutor BoE sade också att det var redo att vidta ytterligare åtgärder om det behövs. Nedgången i valutan är. Han Steve Stor artikel Kan du snälla ge råd om hur belöningsrisken beräknas jag är Nybörjare och tills nu beräknar jag belöningsrisken genom att bara dela TP-pips SL-pips men lärde mig att det inte är rätt efter att du läst din artikel, jag kan inte få matematiken Tisk figur som visas i Excel-arket för det målvinstförhållande som jag valde Kan du också visa det med ett exempel på hur sannolikheten för handeln och sannolikheten för handelsförluster beräknas Tack så mycket. Hej, jag gillar verkligen din artikel jag undrar, gör Du har ett kalkylblad för att beräkna maximala kurvor Som i Figur 3 har jag hämtat Excel-filen för Stop Loss Calculator, men den här är inte där, eller åtminstone kan jag inte se den. Den här grafen är från ett annat kalkylblad Det kan gå i en av Online-verktygen på något stadium. Steve Jag letade efter en lösning för Stop Loss-placering och kom över din artikel Tack för vad som verkar vara en bra lösning Jag använder inte MT4, men har kunnat exportera den historiska datan My Enda utmaningen är att jag inte kan klistra in data i de angivna kolumnerna, eftersom cellerna är skyddade. Hur får jag mig runt det här? Kan jag få lösenordet? Ett lösenord behövs inte. Det händer när du klistratar in för många rader för intervallet Bara klippa ro Ws till det maximala antalet tillåtna och det borde vara bra. Steve, hoppas du mår bra Fantastiska indikatorer Jag älskar hur allt matematiskt förklaras och ger stor mening Jag har matematisk teknikbakgrund Har redan köpt några av indikatorerna och letat efter min Nästa för att köpa. För denna Stop Loss Take Profit indikator, finns det någon anledning att 288 perioder användes för att generera outputs. I find att de flesta trenderna på paren jag handlar flyttar i 20-30 periodcykler, så använder jag det som Provtagningsperioden så att jag till exempel kan ta upp ett 15 min-diagram och ha ett SLTP-värde som sammanfaller istället för att använda en längre period och måste konsultera den kortare tidsramen för SLTP-värden Är det för kort en period. Vad skulle vara coolt är om Kortare tidsram SLTP-värden skulle kunna visas på längre tidsram. Hopp som jag skrev är meningsfull Tack. Det finns ingen speciell anledning till perioden 288 annat än det är en fullständig dag i M5-diagrammet. Det är också inom gränserna för var Calcula Satser kommer att fungera Omkring 20 till 1000 intervaller är det optimala. Formeln för att uppskatta trender är baserat på ett mått på uppåtgående volatilitet. I exemplen ovan var maximal kurva en platt marknadsmodell. Det betyder inte att det är en trend, det betyder bara att det finns S ingen tidigare antagande om riktning av trenden. Säkra, tack så mycket för den här artikeln. Enligt wikipedia, den andra delen av det faktoriella ska vara nm, inte mn Är det här ett typsnitt, eller jag saknar något tack. Formeln I Ve visat i rutan ovan är att för att hitta sannolikheten för att en maximal punkt nås i en slumpmässig promenad som är vilken punkt som helst eller under det maximala jag kontrollerade detta just nu med Wikipedia-versionen och faktiskt, om inte tiden du tittar på Framåt är väldigt liten, de två formlerna nm eller nm ger identiska resultat Detta beror på den kombinatoriska funktionens symmetri Men den rätta enligt reflektionsprincipen är nm Det är också specialfallet att använda nm 1 där Pariteten är annorlunda i m och n Och på grund av symmetrin är mn 1 identisk med nm igen om inte n är väldigt liten det vunnit t gör stor skillnad mot siffrorna om du använder antingen nm eller nm. Tack så mycket för förklaringen Kan du också Vänligen förklara hur m är relaterat till 62 pips Som jag förstår det. Ett totalt antal steg m antalet steg som behövs för att röra 62 pips. I formuläret vet vi vad som är sannolikheten för att max kommer att hända efter m steg, men Hur är detta relaterat till 62 pips Hur vet vi att det här är 62 pips och inte mindre tack. Piprörelsen beror på skalningsfaktorn i den slumpmässiga processen. Skalningen regleras av två saker. Tidsperioden för varje steg för t. ex. Om det är 5 minuter, 15 minuter, 1 timme eller vad som helst. För det andra kommer volatiliteten för att berätta den förväntade rörelsen i slumpmässig process för ett givet steg. Från det att du kan träna upp det förväntade avståndet och konvertera till pips Eller percent. Hi Steve råkar du veta finansen L teori som råkar ha en nära koppling till stop-loss-ordern väldigt snygg artikel. Den underliggande teorin bygger alltid på stokastiska sannolikhetsmodeller. Detta används för att karakterisera prisvolatilitet och risk. I grundteori finns en karaktärisering av volatiliteten och detta Används sedan som sätt att modellera prisutvecklingen Det är i form av en sannolikhetsfördelning som möjliggör någon form av framspådning Men det finns gott om andra som täcker mer dunkla områden. Det finns också förvrängningsriskmodeller som försöker modellera långa händelser T. ex. processen att stoppa förluster snedvrider priserna som vissa nivåer drabbas eller av höga konsekvenser med låg sannolikhet som faller bortom konventionella modeller. Finansiell riskhantering och VAR-teori är en bra utgångspunkt. Han kanske planerar mt5-versionen av detta Indikator Jag har redan mt4-version, men mt4 är mycket långsammare i backtesting Ha en bra dag. De sa att mt5 är snabbare. Kan inte säga har sett en skillnad i T i min backtesting men jag antar att det beror på vad du gör. Det finns inte en MT5-version för tillfället, kanske senare om det finns mer efterfrågan på det. En mycket intressant artikel. 23 feb 2015 gav du ekvationerna för P vinna, p förlora p öppna i ett svar på BYO2000 Det mesta av det är meningsfullt för mig, men kan du tacka hur man kom fram till ekvationerna för p vinna först och p förlora först. Visst Detta är en villkorlig sannolikhet med hjälp av standardteori. Om priset berörde både stoppförlusten och ta vinsten under en tidsram så finns det två distinkta sannolikheter med den uppsättningen Antingen berodde SL först eller det berörde TP först under den perioden. Därför räknar de två olika fallen för detta. Bra jobb, men jag personligen tror inte så mycket på den slumpmässiga promenadteorin. Det anges att framtida prinsar normalt distribueras och sannolikheten att ta varje värde beror på volatiliteten i standardavvikelsen i det här fallet. Baserat på det, hur kan stora prisfluktuationer Förklaras ex Riklig med slumpmässig promenad som en absolut sanning skulle det vara extremt bisarrt att se prisfluktuationer över 3 3 gånger volatiliteten eftersom sannolikheten är mindre än 1 men om man tittar på marknaden har det hänt en hel del. Om du krävde det specifika Exempel låter mig veta att jag ska visa dig. Jag vill veta din åsikt om detta och om det är möjligt, ha en uppfattning om hur effektiv den här strategin är när du använder den. Jag kommer helt och hållet var du kommer från Många människor speciellt Tekniska handlare är inte överens med RWM. Det är deras uppfattning att jag inte kommer att ägna mycket tid på att försvara det eftersom det finns människor där ute som kan göra mycket bättre jobb än jag kan. Även vad jag kan säga är så mycket kritik Jag har sett är orättvist eller helt enkelt fel Det som du säger ovan bara gäller om du antar att volatiliteten och driften i modellen aldrig förändras Egentligen, trots att dessa komponenter ändras hela tiden. Volatilitetsmätningen är per definition långsammare så att du aldrig kan veta vad Den i Nstantan volatilitet är Du kan bara uppskatta det baserat på information som är tillgänglig vid den tiden Så när du säger ett 3x flyktighetsdrag, betyder det egentligen 3x vad volatiliteten var tidigare. Inte vad det är vid ett givet ögonblick. Detta är en begränsning av Mätning inte modellen Som jag nämnde i artikeln kan implicerad volatilitet ge dig en framåtåtgärd och som kan användas istället. Så långt är RWM den bästa och enklaste förklaringen på marknadsrörelser som jag ännu har sett. Om något bättre kommer med mig, kommer jag att vara Först att använda det jag har sett avancerade simulatorer och jag kan berätta att du inte kan skilja skillnaden mellan dem och något annat prisdiagram varje typ av diagrammönster ses och är reproducerbart ordet slumpmässigt verkar bara vara en röd flagga till en Många människor Men RWM har både en deterministisk och icke-deterministisk del och det är den deterministiska delen vi försöker upptäcka och handla på. Han kan förklara hur man laddar upp nya metatraderdata i Excel-arkivet tack tack Elp uppskattas. Jag skulle vara tacksam om du kanske skulle kunna ge en mer detaljerad förklaring om hur du beräkna maximaltabellen som används i ditt Excel-arbetsblad. Vid första anblicken verkar det vara relaterat till någon form av kumulativ funktion hos P Yn m sannolikhet du nämner i rutan Random Walk förklaring kanske någon form av kumulativ fördelningsfunktion, men det beskrivs inte här. Jag läser det relaterade materialet och länkarna som tillhandahålls om Random Walk, liksom andra källor till information av olika författare , Men kan inte tyckas hitta något som skulle förklara hur du beräkna maximaltabellen. Maximalerna är en prognos om hur långt priset förväntas flytta maximal avstånd över en viss tid. Det tas från slumpmässig gångmodell med eller utan en Drift komponent Driften ger trenden så att modellen kan prognostisera förändringar i olika riktningar än en platt marknad. Det finns standard matematiska förfaranden för att arbeta ut och kreati Ng en diskret tidsbaserad sannolikhetsfördelning från den. Från den distributionen är det möjligt att utarbeta sannolikheten för ett prisförflyttning inom ett visst tidsintervall. Det finns en del mer diskussioner om det här. Duke Uni har också mycket bra information om detta Ämne Ovanstående papper ger en översikt. Det är något jag inte förstår. Din chans att vinna är högre, låt säga 68 3 för att citera ditt exempel, men det belopp du skulle vinna är lägre 26 9 än det belopp du förlorar -67 3 Detta leder till en negativ förväntad avkastning. Så om du kör denna strategi många gånger kommer du sluta förlora pengar, rätt. Du måste också redogöra för sannolikheten för att handeln fortfarande är öppen. Det är en sannolikhet för att priset inte gör det Nå antingen stoppet eller ta vinsten och det står för det saknade värdet i förväntan Så att värdet 1-0 683 i din formel inte tar hänsyn till alla andra resultat som måste integreras över för att hitta den verkliga förväntan. Det är alltid en begränsad Sannolikhet th I handeln kommer att vara öppen men länge du väntar Om du tittar på figur 5 till exempel blir p öppet graf mindre men det blir aldrig riktigt noll I båda fallen är det en sannhet om beräkning det är inte något som bara gäller denna strategi. Den förväntade lönsamheten hos en handel om jag inte misstänker borde vara en integrerad del av en asymmetrisk maximerad maximal kurva. Har du per chans gjort denna beräkning i din testning, eftersom jag tycker att det här är den mest relevanta kvantiteten för att optimera på. En annan sak är Att detta fortfarande är väldigt förenklat i den meningen att byggandet av din stoppavbrott och vinst bygger på hur du byggde din signal. Min förståelse är att signalen du byggt är en förenklad version av något längs den här linjen om du känner att marknaden Är att översätta en tillgång nedåtgående trend du kommer att köpa därmed trenden och trenden - som inte var väldigt intuitiv vid första behandlingen. Sedan vill du bygga din asymmetriska maximala kurva är meningsfullt eftersom du tittar på en asymme Tric volatilitet vilken typ av berätta om trenden stod fundamentalt och framtiden var buller kan jag fortfarande förvänta mig att marknaden sjunker med x pips på grund av den underliggande volatiliteten. Jag är inte säker på hur du mäter det men det är meningsfullt att Faktum är det som du vill titta på är volatiliteten i priset om det inte fanns någon trend som kommer att ge dig en gräns som kommer att brytas snabbt om trenden ska fortsätta och förutsägelsen var fel jag tycker att det här är på ett visst sätt Ett bättre sätt att inkludera den potentiella signalen i din stoppförlust, eftersom stoppförlusten då ska vara hårdare men med en motiverad anteckning. Överallt gillar jag de ideer du exponerar här, men jag känner mig som huvudpunkten, vilken förväntade avkastning beräknas från Integrationen av maximal kurva saknas, eftersom det här är det som kan kontrolleras i live trading eller backtest. Den mer intressanta frågan för mig är den motsatta hypotesen. Att vara den maximala sannolikhetsbedömaren MLE av trenden och volatiliteten gav en högljudd se Prisavkänning För att utan att veta detta är någon förväntad avkastning i alla fall noll när du inte kan göra något tidigare antagande om trendriktningen, det deterministiska och du har ett symmetriskt utbud av sannolikheter. Lösningar till MLE kan hittas men det betyder att du använder Monte Carlo Simulering eller något liknande eftersom det inte finns några slutna formulär för detta problem Det här är något vi jobbar med. Den indikatorn arbetar på något för t. ex. CFD eller bara forex. Det ska fungera på de flesta instrument, inklusive CFDs Metals, Olja och så vidare om Du har några problem bara höja en support request. i tror att om du använder rrr så här, kan denna 82 tp sannolikhet inte göra någon hjälp för våra konton, men det kan vara så här vi nya handelsmän vill höra, brett stopp förlust och tätt Ta vinst, det är lockande för nybörjare tack zkan izmir Turkiye. Ingen här rekommenderar en sl eller något annat värde Artikeln är en analys av stoppförlustplaceringen och vilket resultat som har på din rr och på proba bility winning or losing the trade If you had read further than para one you would understand your remark has no logic but is the view of the amateur. Great article-thanks very much Is the spreadsheet still active so that historical data can be copied, or has it been protected since the last posts I have Excel 2010 but there is no apparent way to paste data in the Input tab. Yes it is still active No, it s not locked But to edit you will need to save a local copy This is because Excel 2010 and later will disable edits for any spreadsheets downloaded from the web If you are still having an issue with this please use the contact form to get in touch and I ll take a look. Thanks, the problem seemed to be with Excel 2010 I tried 2013 and it works fine. Hi, I was wondering how the maximal curves are built using estimated volatility given 5m volatility of 10pips, so volatility for 24hr s5 sqrt 24 60 12 0 01697pips Then for P X TP we can use z x-mu s24 and Pr z TP-mu s24 , for TP 40pips and mu 0, im not getting 82 probability but 100 I m not sure this is the right way to do it Wondering if you could point me to how to build those curves. Please see reply below. Hi, nice article I m trying to understand it I have a question about how sample volatility is used in the calculation of maximal curves. Am i supposed to approximate the binomial dist with std normal using z x-mu s x s if mu 0, s 0 001 then calculate P z c where c is TP So if s5 0 0010 per 5m, we get 24hr volatility as s24 s5 sqrt 24 60 5 0 01697, if target price is 40pips then is P x 0040 or using z, P z 0 0040 s24 but this doesn t give me 82 chance of reaching TP. Further, doing this only gives me the prob of z being above c at the end of the holding period but that s not what we want, we want to find P z c at any intermediate time Would be great if you could explain. It is a cumulative probability of maximal distance traversed in a certain time So by that definition it covers all intermediate times between such as P z c i n your notation I would also calculate the 24 hour volatility directly if that is what you need, rather than trying to scale up from 5M timeframes. Excuse me Steve. is this spreadsheet valid only for the EURUSD pair I tried to use it with AUDUSD values but got thousands pips large TP and SL While with EURUSD values it works perfectly. Yes it is compatible with AUD USD This problem is most likely due mixed data histories Please ensure all of the old data is removed and reset the pip value selector. Alternative you can use the MT4 indicator which is now available and does this for you. This is a very detailed article and confirm to me what I thought when I approached the Forex market after a short period of trading You mentioned at the end of the article that you have also an EA that make the same calculations of the TP SL as your great Excel spreadsheet and I would be very happy to integrate it in my own EA used to trade Is it available for download free Does it work on live data taken direc tly from MT4 without the need to export them Thank you very much for your answer and for your website. Yes it can work with a live price feed It could be made available as an MT indicator in the future but that would depend on the interest as it would need to be recoded. is this spreadsheet valid only for the Pounds pair. It should work with any pair If you re importing data from Metatrader please make sure the sizing is correctly set in the data tab. Hi, I can t paste right, I mean when I copy historical data from MT4, and paste it to input as you said, there are no spaces between the comma, and it is not divided as on your picture In your picture each cell gives one information like date, etc, but when I paste it the information starts in one cell and ends in another I have new excel, what should I do Regards, Micha. If your data is all in one column as it sounds then you need to use the text to column function in Excel to format it into separate cells If you saved it and opened it as a c sv file it would normally do this for you. One of the best articles I ve found on stop and profit targets Thanks for sharing your knowledge with a newbie like me. problem with excel file can you upload it again. You will need Excel 2010 or later otherwise some of the features will not work. Hi, I can t paste the same as you when I use data from MT4 The numbers start in one cell and end in the other I have new excel What should I do. That s a very nice of you Mr Steve According to calculating volatility and RRR, I am wondering that as a day trader with a very short horizon period of investment Ex 5-15 Mins chart This method could be potentially help any trades Why I said so What being said is that If I my trade set up were 2 1 RRR, which I have to set my SL at -200 and TP at 100 In the long run, do you think this kind of statistic will help the trades to win Literally, taking a smaller pips and widening a SL could really boost up a winning percentage which means that once I losses such any s ingle trades I have to try to double up profitability to cover such losses Here come to my question, in this kind of situation that I earlier mentioned, do you have any way to fix it or if the theory you mentioned works, how could you adapt to use with scalping trader and day trader style Thank you very much for your consideration in advance. It s a good point and one I should have expanded on in the article In my opinion it doesn t make a lot of sense to have a fixed ratio of SL to TP for all cases The choice should be dynamic because it depends entirely on the situation you are trading and the market conditions. A breakout trade for example may have a low probability of success but a high payoff As well it is usually clear after a short time whether the breakout is going to happen or not In that case it doesn t make much sense to allow say a 2 1 SL TP which would allow a big drawdown When in fact if the draw happens you already know the setup has failed In other situations the reverse may be true. Great article Can you explain why you calculate volatility on open close data From the open close data, I calculate that to be just over 10 pips per 5-minute period Why don t you use the ATR or high low data I m trading daily charts, so the difference is quite large. You can use ATR You can also use the Bollinger bandwidth as a vol measure Whichever you use you should get roughly the same ratio of TP SL however because the measures are relative to each other and not absolute If you need to calculate a specific probability then in this case some calibration is needed depending on which vol metric is being used. thank you for your good strategy i have question i tried to calculate probability for volatility of 10 pip per 5 min for 1 hour for distance 51 which gave us n 12 and m 6 for box formula but i calculate 5 for probability and from your curves it seems true percentage is 15 can you tell me why my result are different thanks. Your value seems too low Because these are proba bility functions the curves need to be worked out as a cumulative value of the function not the point value over the move distance you are looking at. Probably the best forex article I ever read. Hi, very nice and useful article I was wondering if it was possible to have a numerical example of how to calculate the probability using random walk In your example, are you assuming a drift component 1 Or less Thank you in advance Bye. Where s the EA. You can have the price rising then falling in which case it passes a TP AND SL For eg If you have very close TP SL then these have near 100 chances of being hit If you imagine a space of outcomes you have. p SL only hit P TP only hit P SL and TP hit P Neither TP nor SL hit. ECB EURNZD, EURAUD, EURGBP, EURCAD whipsaw upwards before collapsing The greatest one was the EURGBP this time round. One either widens their SLs 150-200pips for crosses or tightened stops risked a larger loss when it hits the SL Other than staying out completely. Prior to ECB, EURCAD went to low of 1 36945 The whipsaw touched SL of 1 3765 before retracing downwards For a short position, adding a Stop Loss gave away profit of 70 pips Does assigning probability described applies to risk events like ECB. The EURGBP is now back at the same level, though it whipsawed the most. What s your view about contrarian trades that agrees with TA at the time you look at it example would you have longed the EURNZD on Mar 5, would using this probability analysis tell one not to long but short it instead although the charts are long Measuring the strength continuity of reversal moves. Cheryl - Does assigning probability described applies to risk events like ECB. Not unless these events occur frequently within the time sample you are looking at, but even then its unlikely you could ever model them to predict an outcome Major news releases those with very high impact are by their nature unpredictable and can will change the trajectory of the price in ways that are beyond normal statistically analysis. Cheryl - What s your view about contrarian trades that agrees with TA at the time you look at it example would you have longed the EURNZD. Absolutely, contrarian trades can and do work but then there are limits, I would be cautious about trading contrarian against strong fundamentals For eg, I wouldn t long EURNZD simply because of the swap yield of -4 24 on the long side The strong downward trend for the last six years is a reflection of that But then if you re scalping a few pips here and there it can make sense, and sure the Euro is going to turn sooner or later. The maximal curves show the probability of how many pips price will move in either direction right I don t quite get how the curves can be applied to just TP eg if we want to know the probability of TP of 40 pips in 24hrs, yes the curves do give a probability of 82 , but wouldn t it be 40 pips in either direction ie 41 of 40 pips 41 of -40 pips because I m assuming the curves have no drift, a walk in either direction is equall y likely, etc Maybe I m missing something apologies if it s a dumb question Thanks. No only in one direction The maximal curve will give the probability of a maximum point being reached, or equally if you apply the formula on the other side, to a minimal point being reached When symmetric as you say, it is just mirrored. So for eg P Z 40 pips gives an independent probability only of the price moving above the 40 pips level It says nothing about the price falling say 200 pips below, this is why there is a separate case for the SL point. With no drift, yes it would be the same 41 for a move either side. apologies again, I m a bit slow let s see if I got this The SL is a separate case So just considering the TP, what the maximal curve shows is P Z 40pips P Z 40pips 41.Not quite What the maximal curve basically shows is the probability of a high-watermark being reached and that applies for a certain time period only So say you want to know the probability of the price going 40 pips or higher within 24 hours That s P Z 40 pips from the 24-hour curve it s 82 After 1 hour, its 28 thereabouts, I am just looking at chart not in Excel. Thanks for your patience Steve. It was probably my fault, but my previous comment was strangely truncated What I wrote was to ask if the maximal curves show P Z 40pips P Z 40pips 82 If so, doesn t that also imply P Z -40pips 82 , which surely cannot be I m lost here. You are welcome. I have to answer here because its not possible to add a reply any deeper it will be better to continue this in Forum section where there is more room. byo2000 What I wrote was to ask if the maximal curves show P Z 40pips P Z 40pips 82.There is no addition here did you mean P Z 40pips, it gives this as 82 from the curve This tells me only one thing in isolation that the TP has 82 chance of being struck. Very cool idea great article I have some questions In Step 3, can you explain how you got the table for p win , p loss , p open Thanks. Sure It s standard probability theory. Say p wl P price hits SL TP. P wl p TP hit x p SL hit p win first p TP hit x p wl p TP hit p SL hit p lose first p SL hit x p wl p TP hit p SL hit p win p TP hit p lose first p lose p SL hit p win first P open 1-p win - p lose. Thanks Steve I love your articles. Could you commend on reversal moves Trades such as EURAUD on 20 Feb hit a low of 1 4385 and spiked upwards to 1 4583 100-200 pips reversed moves can be pretty tough psychologically to place stops where you don t want them too close, yet when it hits SL it erased off those hard earned gains or puts one in steeper losses. I was in some other trades that reversed off its lows As I read your posts, I know we are going down to really precise levels now That -100 stoploss can take place in a very short span of time and hurt quite a bit if one s position is in several trades at the same time. EUR AUD is quite a volatile pair, with about 50 higher volatility than EUR USD at the moment. That is for a 1 day trade, for the short side I would use a ratio somewhere around TP 56 SL 250 Are you trading the long or short side because it really makes a difference here On the buy side there s very high swap rate -3 13 to take into consideration. Reversal moves are all part of the normal daily volatility in the markets I m of the view that it s better to have a lower leverage so that these events can be withstood because in the scheme of things a 100-200 pip move is pretty insignificant really. Thanks I was thinking through my mistakes, and reading your spreadsheets Essentially the trades I got stopped out was GBPUSD, GBPCAD, EURCAD It is trade timin g SL 250 is tough psychologically I am not going to be able to test 200 plus pips. Actually some profit from the EURAUD, EURNZD I trade several illiquid pairs gbpnzd and also trade short side for some pairs, and hedge sometimes as well. I will look through the win loss ratios, and trades probabilities to examine the trades and see if I can improve on where it went wrong You have got a great resource I was already doing breakouts, grid trading, carry trades for some time, but I still come back because everything was very well written and learn from someone who is strong. Could you write an article on basket trading I have been practicing, don t know if this is something doable on a live account. nice idea thanks steve, i will try this out and see how it works. How to Place Stop Losses and Take Profits Using a Maximal Strategy. When entering a trade, how do you choose the point of the stop loss and take profit Clearly, this decision will have an impact on how profitable your trades are However , did you know that the placement of your exit levels can actually have more of a bearing on your profitability than the decision on which direction to trade. How to choose stop loss and take profit forexop. In the volatile forex market, it is actually true Given how important this decision is, it is surprising how little thought many traders give to this component of their trade. In this article, I want to explain a quantitative strategy that will help you select stops and take profit levels for maximum profit I also want to debunk some of the common misunderstanding around risk-reward setups, and show how following poor advice can ruin a potentially good trading system. If you just want to try the stop loss take profit calculator, and are not interested in the theory, please click here. Why Guessing Stop Losses and Take Profits is a Plan for Failure. A trading position will normally exit at one of two points After entering the trade, either. The price reaches the take profit TP , and the tr ade finishes in profit. The price reaches the stop loss SL , and the trade winds up with a loss. When deciding trade exits, it is sometimes tempting to make an educated guess Some traders use technical features such as chart candles, trends, resistances and supports Others simply choose a fixed ratio of profit target to stop loss. While this is very common, there are several drawbacks. It is error prone When you guess the exit levels for a trade it is very easy to either overestimate or underestimate price movements. It is not repeatable and that makes it very difficult to analyze or improve performance When there is no logic or methodology behind placements of exit points, you never know if a failure was due to a miscalculated TP SL combination or because your strategy is not working. Traders will often move stops up or down on subsequent trades based on trial and error trying to find a sweet spot. It is very difficult to automate methods that rely on gut instinct or other subjective decisio ns. There is nothing wrong with using technical analysis as a guide for timing the trade entry, nor for judging how far the price might move Rather, the method I describe below is used alongside both charting and fundamental analysis. The Fallacy of Using SL TP as Proxy Risk-Reward. Forex trading forums are full of well meaning, yet rather misguided advice about risk-reward setups and how to set your stop losses Unfortunately, many of these people fail to understand the true meaning of risk or reward. The idea that simply setting your stop loss smaller than your take profits will achieve a certain risk reward is complete nonsense. Using risk reward to set your trade entry and exits does not make any sense unless you know the probability of outcomes in a given trade. Take this simple example Suppose there is a lottery costing 1 to enter The prize is 1m By the definition of the nave trader, this gives. By that definition, this would seem a fantastic game to play However, suppose we know that tw o million people enter the lottery This makes the odds of winning 1 2,000,000 one in two million Now we know the odds, we can calculate the true risk reward. True reward risk ratio 0 5.In other words, for every 1 you put into this lottery, you d expect to get 50 cents back Most would now agree this is not a very good game Even though on the nave trader s reckoning, it had a reward to risk ratio of one million. This example highlights the fallacy of using stops and take profits as a measure of your risk reward. In a trade, we have the real risk reward defined by. The Risk-Reward Relationship. The first thing to realize about setting trade exit points is that the amount of profit you want to make on a trade is directly proportional to the risk you will need to take to capture that profit. This is not a supposition, but rather a mathematical fact. Take the following trading scenario Say for example that a trader sees an upward trend on the hourly chart for USD JPY see chart below The trend has b een in place for around one day, so the trader thinks there is a good opportunity for profit. He decides on the following setup. Now let s analyze this trade setup in more detail The first thing to notice is the trader wants to capture a profit of 70 pips on the trade. So what is wrong with this setup. Based on recent price data for this currency pair, we can calculate that USD JPY has an hourly volatility of 26 4 pips That means, on average, the movement of the price over one hour is 26 4 pips Sometimes more, sometimes less but this is the average. Figure 1 Trading example, wrong placement of stops take profits forexop. This means the trader is trying to profit by 70 pips In reality, he is actually betting against the market because he is relying on the fact that the price will not descend more than 20 pips from the open price during the life of the trade That could be up to 30 hours if the current trend continues from Figure 1.Stop Loss Advisor. Chart Indicator. Choosing the right stop loss placement is a critical decision but it s often left to chance This Metatrader tool advises where to place stops and take profits on any order Just set the desired trade time and win ratio and the indicator does the rest. Given the hourly volatility in USD JPY is currently over 26 pips, this much stability in price would be highly unlikely While the trade has a very low maximum loss 20 pips , which might seem like a plus, the chances of it finishing in profit are extremely low. If we know on average that the price of USD JPY moves up or down by 26 4 pips every hour, why would it do anything different for this particular trade The answer is that it would not and the trade would probably strike the stop loss for that reason. Due to the volatility in FX, this is true even if the predicted trend continues. The basic problem with the setup was that trader was trying to capture too much profit without accounting for volatility. Remember that in forex, volatility is not something you can avoid by careful trade picking or a clever strategy It is an absolute certainty. That s why it is far better to make volatility work for you rather than against you. The question then is when setting up a trade, how do you know where to place the exit points other than just taking a wild guess The following will explain how to do this. Calculating Stop Losses and Take Profits Using Maximals. The method I prefer to use is based on a technique known as maximals What this does is give a precise formula to work out the probability of the price moving a certain distance from the open during a given time. This model gives a complete distribution of price moves for a given volatility This method works for any timeframe, minutes hours or even months It also works equally well with either historical past or implied future volatility. In deciding trade exit points, there are three things to consider. The expected timeframe of the trade related to profit target. The market trending behavior. The profit target. Let s take a look at each of these. Step 1 The Time Frame. The type of trader you are will have a bearing on the time that your trades need to stay open to reach your profit target. A day trader or a scalper would hold a position for hours, minutes or even seconds At the other extreme, a carry trader holds positions for weeks, or months For the carry trader, capital gain on the trade is usually less important The goal is to hold the position open for as long as possible to accumulate interest. Clearly then, profit and time are linked So in setting your trade exit points, the first step is know precisely how far the price is likely to move in a given timeframe Once you know this, you will be able to decide a realistic profit target. Take the following example Figure 2 below shows EUR USD over five minute intervals M5 The chart spans a 24-hour period. Figure 2 EUR USD 5 Minute Chart M5 24 hour period forexop. The first thing I do is calculate the volatility over my chosen period From the open close data, I calculate that to be just over 10 pips per 5-minute period. Once I know how volatile the market is, I can project the price forwards to work out the probability of a certain move x hours defined by 5-minute intervals into the future. To do this, I need to calculate what are known as maximal curves see box for an explanation Briefly, taking the volatility as input these curves will tell me the probability of a maximum price either up or down being reached. Figure 3 below shows the maximal curves calculated for 1 hour to 24 hours ahead for the EUR USD chart. Figure 3 Maximal curves for EUR USD M5 - Pip Movement vs Probability forexop. For example, looking at the maximal curve for 24 hours top line , I know the price has a 76 8 probability of moving 62 pips within a 24-hour period Whereas it has a 40 probability of moving more than 141 pips in that same time frame. The Random Walk. I only give a brief description here of what are rather complex calculations The best market model we have for forex is the random step process or random walk. This just means that in every interval, the market moves by a random step value The price can slant towards an uptrend or a downtrend with a drift parameter. Using a discrete unitary step function to model these price moves, the probability that price reaches a certain maximum at any time can be found as. We then transform the price Z using the volatility into a standard unit variable for comparison against the step process From this we create a set of curves for different timeframes. In essence, the longer the time interval and the greater the volatility, the further the price can move from the existing level. From these we can calculate the probability of a price change over any length of time. Hedge funds and professional traders often use maximal curves or some variant thereof The reason they are so important is that they allow you to setup your trade accurately in terms of time and profit capture The curve tells you if the amount of profit you want to make is reasonable in terms of the time span. For example, I know if I wanted to capture a 300-pip movement, I would likely be waiting roughly ten-days based on the current volatility level This is because from the curve, there is only a 10 chance of the price moving 300 pips in any 24-hour period. Step 2 The Market. If the market is flat, or trending in a certain direction this will have a strong bearing on where you place your stops and profits In terms of the model, it means that we have an asymmetric distribution of price movements. There are several ways to allow for this, but the simplest and the one I prefer is to use a different volatility for the upside and downside price model. Maximal curves displayed on chart forexop. The statistical skew is useful here because it tells you how asymmetric the volatility distribution is and allows you to add an upwards downwards drift. Random walk not trending Trend up positive drift Trend down negative drift. With the random walk , up and down price moves are equally likely When trending, two different sets of maximal curves are needed, one for up moves and another for down. Step 3 The Profit Target. Having decided on a timeframe and on the trending characteristics, I can now choose an appropriate profit target that will give my trade a high win probability. Say I ve checked the chart, and decided to buy at the current market level, and I decide my target will be 40 pips and my cut off will be -100 pips. The table below gives the probability of my exit points being reached in each of the three market conditions. Take profit 40 pips. My best outcome happens if the short-term trend reverses, that is if the market rises and makes my buy profitable The worst outcome happens if the trend continues in the same direction trend In that case, I have a 42 chance of the trade ending in profit, and a 47 chance of it ending in a loss. When I set the trade up what I am looking for is the chance of the take profit being reached, to be at least 1 5x the chance of the stop being reached This will give a win ratio of around 70 or higher. Also, remember that if you move the stop loss or take profit while the trade is open that gives you an entirely different set of outcomes. Analyzing the Trade. To see how the stop and take profit levels shift for different trading timeframes, I can work out an envelope, which will give me a fixed win ratio The graph below in Figure 4 shows this plotted out for my example trade. From this, I can see that if I were trading over a 12-hour period, I could choose to set. That would achieve the same win ratio It would also give a lower profit of just 26 9 pips. Figure 4 TP SL envelope for fixed trade win ratio forexop. With my 24-hour timeframe, I can also see how the possible outcomes will change over time. The chart below Figure 5 shows the probability of a win, a loss, or the trade remaining open over 24 hours the expected lifetime of my trade. From the chart, I can see it has the highest chanc e of closing in profit within the first 90 minutes of being opened Thereafter, the chance of a loss rises significantly. Figure 5 EUR USD Trade outcome probability over 24 hour period forexop. This is because the maximal curves become flatter for longer periods If you check Figure 3 again you will see that the curves for 24-hours and 18 hours are quite similar, whereas there is a big difference between the 1 hour and 6-hour curves The highest differential is in the first few intervals where the curves are steepest. Money Management. As shown above, your stop distances have to work in terms of your profit target and the volatility levels. New traders often place stop losses too tight, thinking they are reducing risk The usual reason for this is that they are using far too much leverage and try to reduce exposure by placing limits on individual trades It is better to manage risk through trade size exposure than to use stop losses which don t make sense. Suppose you see a trading opportunity, a nd the potential drawdown needs to be 300 pips to capture that profit If 300 pips is not an acceptable loss, then it is better to reduce leverage and adjust your trade size downwards to give you more flexibility. Instead of trading one lot, consider trading in one tenth of a lot units or lower. What is most important is that a potential loss or drawdown amount on a trade should be manageable within your account This should be part of an overall money management strategy so that you know your loss limits and those losses, even in succession will not cause a margin call or bankrupt your account. Remember, over-leverage is the 1 killer of new forex traders. Stop Loss Calculator. I provide the Excel spreadsheet with all calculations here so that you can download it and try this system out for yourself. For instructions on how to use the sheet, please see here The spreadsheet does not have the live price feed which the MT4 indicator uses, but you can manually paste in historical price data from M etaTrader to work out optimum take profit and stop losses in the same way I ve explained. The MetaTrader indicator, which does the same calculations in real time and includes additional features is also available See below for more details. Want to stay up to date. Just add your email address below and get updates to your inbox. Why Most Trend Line Strategies Fail Trends are all about timing Time them right you can potentially capture a strong move in the market. Day Trading Volume Breakouts This strategy works by detecting breakouts in EURUSD at times when volume is increasing sharply Usually. The Engulfing Candlestick Trade How Reliable Is It You may have seen there are countless articles on the web declaring engulfing strategies are a sure. Keltner Channel Breakout Strategy The classic way to trade the Keltner channel is to enter the market as the price breaks above or below. Momentum Day Trading Strategy Using Candle Patterns This momentum strategy is very straightforward All you need is t he Bollinger bands indicator and to. Why Changing Markets are Where the Real Money is Made All serious money managers know that the smart money is made not when the market is stable but when. A week after Brexit Focus on currencies The BoE also said it was ready to take additional measures if needed The decline of the currency is. Hi Steve Great article Could you please advise how the reward risk is calculated I am newbie and till now I was calculating reward risk by just dividing TP pips SL pips, but learned that it is not right after reading your article I am not able to get the mathematical figure shown in the excel sheet for the target win ratio I selected Could you also please show with an example of how probability trade wins and probability trade losses are calculated Thank you very much. Hello, I really like your article I m wondering, do you have a spreadsheet for calculating maximal curves Like in Figure 3 I ve downloaded the Stop Loss Calculator excel file, but this one is not t here, or at least i cannot see it. That graph is from a different spreadsheet It may go in one of the online tools at some stage. Hi Steve I was looking for a solution for Stop Loss placement and came across your article Thank you for what seems to be a great solution I do not use MT4, but have been able to export the historical dat My only challenge is that I cannot paste the data in the provided columns, as the cells are protected How do I get around this i e Can I get the password. A password isn t needed This happens when you are pasting in too many rows for the range Just clip the rows to the max number allowed and it should be fine. Hi Steve, hope you are doing well Awesome indicators I love how everything is mathematically explained and makes great sense I have a math engineering background Already purchased a few of the indicators and looking for my next one to buy. For this Stop Loss Take Profit indicator, is there any reason that 288 periods were used for generating the outputs. I find that most trends on the pairs I trade move in 20-30 period cycles, so I use that as the sampling period so I can for example bring up a 15 min chart and have an SLTP value that coincides rather than use a longer period and have to consult the shorter timeframe for SLTP values Is that too short a period. What would be cool is if shorter timeframe SLTP values could be displayed on the longer timeframe chart. Hope what I wrote makes sense Thanks. There s no special reason for the period 288 other than it s one complete day in the M5 chart It s also within the limits of where the calculations will work About 20 to 1000 intervals is the optimum. The formula to estimate any trending bias is based on a measure of upward downward volatility In the examples above maximal curves a flat market model was used This doesn t mean no trending it just means there s no prior assumption about direction of the trend. Steve, thank you very much for this article As per wikipedia , the second part of the fac torial should be n-m, not m n Is this a typo, or I do miss something Thanks. The formula I ve shown in the box above is that for finding the probability of a maximum point being reached in a random walk that is any point at or below the maximum I checked this just now with the Wikipedia version and in fact unless n the time you are looking forward is very small the two formulas n m or n-m give identical results This is because of the symmetry of the combinatorial function But the right one according to the reflection principle is n m There s also the special case to use n m 1 where the parity is different in m and n And because of the symmetry m n 1 is identical to n-m Again unless n is very small this won t make much difference to the numbers if you use either n m or n-m. Thanks a lot for the explanation Could you also kindly explain how m is related with the 62 pips As I understand it. n total number of steps m the number of steps needed to touch 62 pips. In the formula we know what is t he probability that the max will happen after m steps, but how is this related with 62 pips How do we know that this is 62 pips and no more less Thanks. The pip movement depends on the scaling factor in the random process That scaling is governed by two things. The time period for each step for e g if it s 5 minutes, 15-minutes, 1 hour or whatever. And secondly the volatility because that will tell you the expected movement in the random process for a given time step. From that you can work out the expected distance and convert to pips or percent. Hi Steve do you happen to know the financial theory that happens to have a close connection with the stop loss order very nice article. The underlying theory is most always based on stochastic probability models This is used to characterize price volatility and risk In the basic theory a characterization of volatility is found and this is then used as way to model the price development That being in terms of a probability distribution that allows s ome kind of forward prediction But there are plenty of others which cover more obscure areas. There s also distortion risk models which try to model long tail events For example the process of stop losses distorting prices as certain levels are hit or of high-impact low probability events that fall beyond conventional models. Financial risk management and VAR theory is a good starting point. Hi, Maybe you are planning mt5 version of this indicator I already have mt4 version, but mt4 is a lot slower in backtesting Have a nice day. They said mt5 is faster Cannot say have seen a difference yet in my backtesting but I guess it depends what you are doing. There isn t an MT5 version at the moment, maybe later on if there s more demand for it. A very interesting article. On Feb 23 2015, you gave the equations for p win , p lose p open in an answer to BYO2000 Most of it makes sense to me, but can you please explain how to arrived at the equations for p win first and p lose first. Sure This is a condit ional probability using standard theory. If the price touched both the stop loss and the take profit during a time frame then there are two distinct probabilities with that set Either it touched the SL first or it touched the TP first during that period Hence the two different cases to count for this. Great job, but I personally don t trust that much the random walk theory It states, that future princes are normally distributed and the probability to take each value depends on the standard deviation volatility in this case. Based on that, how can big price fluctuations be explained For example, taking random walk as an absolute truth, it would be extremely bizarre to see prices fluctuations above 3 3 times the volatility since probability is less than 1 but if you look at the market it has happen quite a lot. If you required the specific examples let me know I will show you. I want to know your opinion about this, and if is possible, have an idea of how efficient is this strategy when you u se it. I completely get where you re coming from A lot of people especially technical traders don t agree with the RWM That s their opinion I am not going to spend a lot time defending it as there are people out there who can do a lot better job than I can Though what I can say is that much of the criticism I ve seen is unjustified or just plain wrong What you say above only holds true if you assume that volatility and drift in the model never changes Actually though these components are changing all the time. Volatility measuring is by definition lagging so you can never know what the instantaneous volatility is You can only estimate it based on information available at the time So when you say a 3x volatility move, what that really means is 3x what the volatility was in the past Not what it is at a given instant This is a limitation of measurement not the model As I mentioned in the article implied volatility can give you a forward measure and that can be used instead. So far RWM is the best and simplest explanation of market moves I have yet seen If something better comes along I ll be the first to use it I ve seen advanced simulators and I can tell you that you can t tell the difference between them and any other price chart every type of chart pattern is seen and is reproducible The word random just seems to be a red flag to a lot of people But the RWM has both a deterministic and non-deterministic part and it s the deterministic part we try to discover and trade on. Hi can you explain how to upload new metatrader data in the excel spread sheet please Thanks your help is appreciated. I would be grateful if you could perhaps give a more detailed explanation as to how you calculated the maximals table as used in your Excel Worksheet. At first glance, it does seem to be related to some form of cumulative function of the p Yn m probability you mention in the Random Walk explanation box maybe some kind of cumulative distribution function, but it is not described here. I re ad the related material and links provided about the Random Walk , as well as other sources of information by different authors, but can t seem to find anything that would explain how you calculated the maximals table. The maximals are a forecast of how far the price is expected to move maximal distance over a certain time That s taken from the random walk model with or without a drift component The drift gives the trend so that allows the model to forecast changes in different directions other than a flat market There are standard mathematical procedures for working this out and creating a discrete time-based probability distribution from it From that distribution it s possible to work out the probability of a price move within a certain time interval. There s some more discussion about it here Duke uni also has a lot of good info on this subject The above papers are giving an overview. There s something I don t understand Your chances of winning are higher let s say 68 3 to cite your ex ample , but the amount you would win is lower 26 9 than the amount you lose -67 3 This leads to a negative expected return. So, if you run this strategy many times you ll end up losing money, right. You also have to account for the probability of the trade still being open There s an 8 probability that the price doesn t reach either the stop or take profit and that accounts for the missing value in the expectation So the value 1-0 683 in your formula doesn t account for all other outcomes which have to be integrated over to find the true expectation There s always a finite probability that the trade will be open however long you wait If you look at figure 5 for example the p open graph gets smaller but it never quite becomes zero In either case this is a truth of computation it s not something that applies just to this strategy. Indeed, the expected profitability of a trade if I am not mistaken should be an integral of an asymmetric capped maximal curve Have you per chance made this compu tation in your testing, as I think this is the most relevant quantity to optimize on. Another thing is that this is still very simplistic in the sense that the construction of your stop loss and take profit are based on how you built your signal My understanding is that the signal you built is a simplistic version of something along this line if you feel that the market is overselling an asset downward trend you will buy hence the trend and trend - that were not very intuitive on the first reading Then wanting to build your asymmetric maximal curve makes sense since you look at an asymmetric volatility which kind of tell you if the trend was fundamentally stopping and the future was noise, I can still expect the market to trend lower by x pips due to underlying volatility I am not sure the way you measure it though makes sense given that in fact, what you want to look at is the volatility of the price if there were no trend going on, which will give you limit that will be breached quickl y if the trend was to continue and the prediction was wrong I feel this is in a sense a better way to include the potential signal into your stop loss, as the stop loss should then be tighter but on a justifiable note. Overall I quite like the ideas you expose here, but I feel the main point which is the expected return computed from the integration of maximal curve is missing, as this is what is verifiable in live trading or backtest. The more interesting question to me is the reverse hypothesis That being the maximum likelihood estimator MLE of the trend and volatility given a noisy sequence of prices Because without knowing this any expected return would in any case be zero when you cannot make any prior assumption on trend direction the deterministic and you have a symmetric range of probabilities Solutions to the MLE can be found but that does mean using Monte Carlo simulation or something similar since there are no closed forms to this problem This is something we are working on. Do es that indicator work on anything for e g on CFD or just forex. It should work on most instruments including CFDs Metals, Oil and so on If you have any problems just raise a support request. i think if you use rrr like this, this 82 tp probability also cant do any help for our accounts, but may be this is what us new traders want to hear, wide stop loss and tight take profit, it is alluring for newbies thanks zkan izmir Turkiye. Nobody here is recommending an sl or any other value The article is an analysis of the stop loss placement and what result that is having on your rr and on probability winning or losing the trade If you had read further than para one you would understand your remark has no logic but is the view of the amateur. Great article-thanks very much Is the spreadsheet still active so that historical data can be copied, or has it been protected since the last posts I have Excel 2010 but there is no apparent way to paste data in the Input tab. Yes it is still active No, it s not locked But to edit you will need to save a local copy This is because Excel 2010 and later will disable edits for any spreadsheets downloaded from the web If you are still having an issue with this please use the contact form to get in touch and I ll take a look. Thanks, the problem seemed to be with Excel 2010 I tried 2013 and it works fine. Hi, I was wondering how the maximal curves are built using estimated volatility given 5m volatility of 10pips, so volatility for 24hr s5 sqrt 24 60 12 0 01697pips Then for P X TP we can use z x-mu s24 and Pr z TP-mu s24 , for TP 40pips and mu 0, im not getting 82 probability but 100 I m not sure this is the right way to do it Wondering if you could point me to how to build those curves. Please see reply below. Hi, nice article I m trying to understand it I have a question about how sample volatility is used in the calculation of maximal curves. Am i supposed to approximate the binomial dist with std normal using z x-mu s x s if mu 0, s 0 001 then c alculate P z c where c is TP So if s5 0 0010 per 5m, we get 24hr volatility as s24 s5 sqrt 24 60 5 0 01697, if target price is 40pips then is P x 0040 or using z, P z 0 0040 s24 but this doesn t give me 82 chance of reaching TP. Further, doing this only gives me the prob of z being above c at the end of the holding period but that s not what we want, we want to find P z c at any intermediate time Would be great if you could explain. It is a cumulative probability of maximal distance traversed in a certain time So by that definition it covers all intermediate times between such as P z c in your notation I would also calculate the 24 hour volatility directly if that is what you need, rather than trying to scale up from 5M timeframes. Excuse me Steve. is this spreadsheet valid only for the EURUSD pair I tried to use it with AUDUSD values but got thousands pips large TP and SL While with EURUSD values it works perfectly. Yes it is compatible with AUD USD This problem is most likely due mixed da ta histories Please ensure all of the old data is removed and reset the pip value selector. Alternative you can use the MT4 indicator which is now available and does this for you. This is a very detailed article and confirm to me what I thought when I approached the Forex market after a short period of trading You mentioned at the end of the article that you have also an EA that make the same calculations of the TP SL as your great Excel spreadsheet and I would be very happy to integrate it in my own EA used to trade Is it available for download free Does it work on live data taken directly from MT4 without the need to export them Thank you very much for your answer and for your website. Yes it can work with a live price feed It could be made available as an MT indicator in the future but that would depend on the interest as it would need to be recoded. is this spreadsheet valid only for the Pounds pair. It should work with any pair If you re importing data from Metatrader please make sure the sizing is correctly set in the data tab. Hi, I can t paste right, I mean when I copy historical data from MT4, and paste it to input as you said, there are no spaces between the comma, and it is not divided as on your picture In your picture each cell gives one information like date, etc, but when I paste it the information starts in one cell and ends in another I have new excel, what should I do Regards, Micha. If your data is all in one column as it sounds then you need to use the text to column function in Excel to format it into separate cells If you saved it and opened it as a csv file it would normally do this for you. One of the best articles I ve found on stop and profit targets Thanks for sharing your knowledge with a newbie like me. problem with excel file can you upload it again. You will need Excel 2010 or later otherwise some of the features will not work. Hi, I can t paste the same as you when I use data from MT4 The numbers start in one cell and end in the other I have new excel What should I do. That s a very nice of you Mr Steve According to calculating volatility and RRR, I am wondering that as a day trader with a very short horizon period of investment Ex 5-15 Mins chart This method could be potentially help any trades Why I said so What being said is that If I my trade set up were 2 1 RRR, which I have to set my SL at -200 and TP at 100 In the long run, do you think this kind of statistic will help the trades to win Literally, taking a smaller pips and widening a SL could really boost up a winning percentage which means that once I losses such any single trades I have to try to double up profitability to cover such losses Here come to my question, in this kind of situation that I earlier mentioned, do you have any way to fix it or if the theory you mentioned works, how could you adapt to use with scalping trader and day trader style Thank you very much for your consideration in advance. It s a good point and one I should have expanded on in the artic le In my opinion it doesn t make a lot of sense to have a fixed ratio of SL to TP for all cases The choice should be dynamic because it depends entirely on the situation you are trading and the market conditions. A breakout trade for example may have a low probability of success but a high payoff As well it is usually clear after a short time whether the breakout is going to happen or not In that case it doesn t make much sense to allow say a 2 1 SL TP which would allow a big drawdown When in fact if the draw happens you already know the setup has failed In other situations the reverse may be true. Great article Can you explain why you calculate volatility on open close data From the open close data, I calculate that to be just over 10 pips per 5-minute period Why don t you use the ATR or high low data I m trading daily charts, so the difference is quite large. You can use ATR You can also use the Bollinger bandwidth as a vol measure Whichever you use you should get roughly the same ratio of TP SL however because the measures are relative to each other and not absolute If you need to calculate a specific probability then in this case some calibration is needed depending on which vol metric is being used. thank you for your good strategy i have question i tried to calculate probability for volatility of 10 pip per 5 min for 1 hour for distance 51 which gave us n 12 and m 6 for box formula but i calculate 5 for probability and from your curves it seems true percentage is 15 can you tell me why my result are different thanks. Your value seems too low Because these are probability functions the curves need to be worked out as a cumulative value of the function not the point value over the move distance you are looking at. Probably the best forex article I ever read. Hi, very nice and useful article I was wondering if it was possible to have a numerical example of how to calculate the probability using random walk In your example, are you assuming a drift component 1 Or less Th ank you in advance Bye. Where s the EA. You can have the price rising then falling in which case it passes a TP AND SL For eg If you have very close TP SL then these have near 100 chances of being hit If you imagine a space of outcomes you have. p SL only hit P TP only hit P SL and TP hit P Neither TP nor SL hit. ECB EURNZD, EURAUD, EURGBP, EURCAD whipsaw upwards before collapsing The greatest one was the EURGBP this time round. One either widens their SLs 150-200pips for crosses or tightened stops risked a larger loss when it hits the SL Other than staying out completely. Prior to ECB, EURCAD went to low of 1 36945 The whipsaw touched SL of 1 3765 before retracing downwards For a short position, adding a Stop Loss gave away profit of 70 pips Does assigning probability described applies to risk events like ECB. The EURGBP is now back at the same level, though it whipsawed the most. What s your view about contrarian trades that agrees with TA at the time you look at it example would you have longed the EURNZD on Mar 5, would using this probability analysis tell one not to long but short it instead although the charts are long Measuring the strength continuity of reversal moves. Cheryl - Does assigning probability described applies to risk events like ECB. Not unless these events occur frequently within the time sample you are looking at, but even then its unlikely you could ever model them to predict an outcome Major news releases those with very high impact are by their nature unpredictable and can will change the trajectory of the price in ways that are beyond normal statistically analysis. Cheryl - What s your view about contrarian trades that agrees with TA at the time you look at it example would you have longed the EURNZD. Absolutely, contrarian trades can and do work but then there are limits, I would be cautious about trading contrarian against strong fundamentals For eg, I wouldn t long EURNZD simply because of the swap yield of -4 24 on the long side The strong downward trend for the last six years is a reflection of that But then if you re scalping a few pips here and there it can make sense, and sure the Euro is going to turn sooner or later. The maximal curves show the probability of how many pips price will move in either direction right I don t quite get how the curves can be applied to just TP eg if we want to know the probability of TP of 40 pips in 24hrs, yes the curves do give a probability of 82 , but wouldn t it be 40 pips in either direction ie 41 of 40 pips 41 of -40 pips because I m assuming the curves have no drift, a walk in either direction is equall y likely, etc Maybe I m missing something apologies if it s a dumb question Thanks. No only in one direction The maximal curve will give the probability of a maximum point being reached, or equally if you apply the formula on the other side, to a minimal point being reached When symmetric as you say, it is just mirrored. So for eg P Z 40 pips gives an independent probability only of the price moving above the 40 pips level It says nothing about the price falling say 200 pips below, this is why there is a separate case for the SL point. With no drift, yes it would be the same 41 for a move either side. apologies again, I m a bit slow let s see if I got this The SL is a separate case So just considering the TP, what the maximal curve shows is P Z 40pips P Z 40pips 41.Not quite What the maximal curve basically shows is the probability of a high-watermark being reached and that applies for a certain time period only So say you want to know the probability of the price going 40 pips or higher within 24 hours That s P Z 40 pips from the 24-hour curve it s 82 After 1 hour, its 28 thereabouts, I am just looking at chart not in Excel. Thanks for your patience Steve. It was probably my fault, but my previous comment was strangely truncated What I wrote was to ask if the maximal curves show P Z 40pips P Z 40pips 82 If so, doesn t that also imply P Z -40pips 82 , which surely cannot be I m lost here. You are welcome. I have to answer here because its not possible to add a reply any deeper it will be better to continue this in Forum section where there is more room. byo2000 What I wrote was to ask if the maximal curves show P Z 40pips P Z 40pips 82.There is no addition here did you mean P Z 40pips, it gives this as 82 from the curve This tells me only one thing in isolation that the TP has 82 chance of being struck. Very cool idea great article I have some questions In Step 3, can you explain how you got the table for p win , p loss , p open Thanks. Sure It s standard probability theory. Say p wl P price hits SL TP. P wl p TP hit x p SL hit p win first p TP hit x p wl p TP hit p SL hit p lose first p SL hit x p wl p TP hit p SL hit p win p TP hit p lose first p lose p SL hit p win first P open 1-p win - p lose. Thanks Steve I love your articles. Could you commend on reversal moves Trades such as EURAUD on 20 Feb hit a low of 1 4385 and spiked upwards to 1 4583 100-200 pips reversed moves can be pretty tough psychologically to place stops where you don t want them too close, yet when it hits SL it erased off those hard earned gains or puts one in steeper losses. I was in some other trades that reversed off its lows As I read your posts, I know we are going down to really precise levels now That -100 stoploss can take place in a very short span of time and hurt quite a bit if one s position is in several trades at the same time. EUR AUD is quite a volatile pair, with about 50 higher volatility than EUR USD at the moment. That is for a 1 day trade, for the short side I would use a ratio somewhere around TP 56 SL 250 Are you trading the long or short side because it really makes a difference here On the buy side there s very high swap rate -3 13 to take into consideration. Reversal moves are all part of the normal daily volatility in the markets I m of the view that it s better to have a lower leverage so that these events can be withstood because in the scheme of things a 100-200 pip move is pretty insignificant really. Thanks I was thinking through my mistakes, and reading your spreadsheets Essentially the trades I got stopped out was GBPUSD, GBPCAD, EURCAD It is trade timin g SL 250 is tough psychologically I am not going to be able to test 200 plus pips. Actually some profit from the EURAUD, EURNZD I trade several illiquid pairs gbpnzd and also trade short side for some pairs, and hedge sometimes as well. I will look through the win loss ratios, and trades probabilities to examine the trades and see if I can improve on where it went wrong You have got a great resource I was already doing breakouts, grid trading, carry trades for some time, but I still come back because everything was very well written and learn from someone who is strong. Could you write an article on basket trading I have been practicing, don t know if this is something doable on a live account. nice idea thanks steve, i will try this out and see how it works.